Jean-Claude Van Damme, Raul Julia, Ming Na, Damian Chapa, Kylie Minogue

A Shadaloo, piccola cittadina costiera in un non ben precisato punto del Sud-Est Asiatico, il malefico generale M. Bison (Raul Julia) regna come un dittatore. Dopo aver catturato cittadini occidentali (membri di associazioni internazionali d'aiuto), Bison pone un ultimatum alle Nazioni Alleate che lo stanno combattendo: pagare un riscatto di 20 miliardi di $ entro 72 ore o gli ostaggi moriranno. Il colonnello William F. Guile (Jean-Claude Van Damme), comandante delle truppe delle Nazioni Alleate, non ci sta e promette agli ostaggi che li salverà. Ha un motivo in più per farlo: Bison ha preso come ostaggio un soldato, un certo Carlos Blanka, detto Charlie, che per Guile è come un fratello. Nel frattempo, in Thailandia, Ken Masters e Ryu Hoshi, il primo americano scavezzacollo, il secondo giapponese dal temperamento mite, si ritrovano al cospetto del boss della mafia thailandese Victor Sagat: gli stanno infatti vendendo armi potentissime che sono in realtà dei giocattoli, in quanto Ken e Ryu sono dei truffatori. Il colpo fallisce e quindi Ken e Ryu sono obbligati a combattere contro il campione di Sagat, Vega, Nel bel mezzo dell'incontro, le Nazioni Alleate fanno irruzione e arrestano tutti, compresi Sagat, Vega, Ryu e Ken...